Минстрой России разработал проект программы по выпуску инфраструктурных облигаций

На сайте https://regulation.gov.ru/ опубликован проект постановления Правительства Российской Федерации, утверждающего программу финансирования строительства (реконструкции) объектов инфраструктуры («Программа»). По инициативе Минстроя России в российском правовом поле появляется новый инструмент финансирования проектов строительства инфраструктуры («Проекты»).  

Представляем краткий путеводитель, который позволит лучше ориентироваться в предлагаемых законодателем новеллах.

Действующие лица и их функционал 

Застройщик – юридическое  лицо, реализующее проект жилищного строительства,  которому необходимо финансирование строительства и (или) реконструкции объектов инженерной, транспортной  и социальной инфраструктуры¹ в рамках реализации проекта жилищного строительства. 

Организация – юридическое лицо, на 100 % принадлежащее субъекту РФ, предоставляющее Застройщику заем для целей реализации Проекта.

СОПФ – специализированное общество проектного финансирования, на 100 %  принадлежащее АО «Дом РФ». Задача СОПФ: размещение на российской рынке облигаций («Облигации СОПФ») и финансирование Проектов за счет вырученных от размещения Облигаций СОПФ денежных средств путем:

• выдачи займов Застройщикам или Организациям;
• приобретения облигаций, выпущенных субъектами РФ и муниципалитетами для покрытия бюджетного дефицита, формируемого в связи с финансированием Проекта («Публичные облигации»).

АО «ДОМ РФ» - финансовый институт развития в жилищной сфере. В рамках Программы:

• учреждает СОПФ;
• выдает поручительство по выплате номинальной стоимости и купонного дохода по Облигациям СОПФ;
• выдает СОПФ займы на погашение выплат по Облигациям СОПФ, а также на финансирование Проектов;  
• выкупает у СОПФ права по дефолтным займам Застройщиков и дефолтным Публичным облигациям;
• проводит экспертизу Проектов, претендующих на получение финансирования СОПФ
• получает субсидии из федерального бюджета в виде вклада в имущество, не увеличивающего уставный капитал АО «ДОМ РФ», для финансового обеспечения (возмещения) затрат СОПФ на   выплату купонного дохода по Облигациям СОПФ.

Субъект РФ – субъект Российской Федерации, участвующий в Программе:

• размещает Публичные облигации в целях финансирования Проектов;
• выдает государственные гарантии по займам Застройщиков, а также по Публичным облигациям, размещаемым муниципалитетами.  

Межведомственная комиссия– межведомственная комиссия из числа представителей Минстроя России, Минэкономразвития России, Минфина России, АО «ДОМ.РФ», принимающая решение об отборе Проектов для получения финансирования СОПФ.  Минстрой России утверждает положение о Межведомственной комиссии, порядок принятия решений об отборе Проектов.

Правительственная комиссия - Правительственная комиссия по региональному развитию в Российской Федерации², принимающая решение об отборе Проектов для получения финансирования СОПФ.

Финансирование путем выдачи займов Застройщикам/Организациям

СОПФ заключает договор займа с Застройщиком или Организацией, права требования по такому договору являются обеспечением по Облигациям СОПФ.

Требования к Проектам

• реализуется на территории РФ;
• отсутствует заключение регионального надзорного органа в сфере долевого строительства о степени готовности     объекта и возможности заключения договоров долевого участия без размещения средств на счетах эскроу;
• срок реализации Проекта – от 3 до 15 лет;
• наличие у Застройщика прав на земельный участок;
• наличие градостроительной документации;
• наличие предварительного расчета финансирования;
• экспертное заключение АО «ДОМ РФ» о финансовой устойчивости Проекта. Экспертиза Проекта проводится АО «ДОМ РФ» по ходатайству Субъекта РФ, на территории которого планируется реализация Проекта.

Требования к Застройщикам и Организациям

Требования преимущественно  общего характера: учреждение в соответствии с законодательством РФ, отсутствие в реестрах недобросовестных поставщиков и участников аукционов, отсутствие задолженности по налогам и сборам и т.п. Аналогичные требования распространяются на Организации.

Важный момент – доля участия в уставном капитале Застройщика иностранных юридических лиц, зарегистрированных в государствах со льготным режимом налогообложения не должна превышать 50 %.   

Особенности договора займа между СОПФ и Застройщиком/ Организацией

• целевой характер;
• обеспечение – гарантия Субъекта РФ;
• срок – не более 15 лет;
• обязательно заключение Застройщиком договора банковского сопровождения реализации проекта с уполномоченным банком в сфере жилищного строительства;
• сумма займа – не менее 300 млн рублей;
• требования по договору займа с СОПФ субординированы требованиям по основному кредитному договору Застройщика с финансирующим банком;
• примерная форма договора займа утверждается Межведомственной комиссией.

Финансирование путем приобретения Публичных облигаций

Требования к Проектам

Для Проектов, одобряемых Межведомственной комиссией:

• реализуется на территории РФ;
• предполагает строительство объектов инфраструктуры для обеспечения проектов жилищного строительства: строительство объектов социальной инфраструктуры (учреждения среднего и дошкольного образования, медицинские учреждения, объекты культуры, спорта, и иные объекты социально-культурного назначения, городские парковки), внешних сетей инженерно-технического обеспечения по границам земельного участка (сооружения предприятий водопроводно-канализационного хозяйства, объекты газо-, тепло- и электроснабжения), объектов дорожно-транспортной инфраструктуры;
• срок реализации Проекта от 3 до 5 лет;
• сумма капитальных затрат не менее 300 млн рублей; 
• реализуется в рамках осуществления деятельности по комплексному и устойчивому развитию территории или в соответствии с Законом о контрактной системе³ и (или) Законом о ГЧП⁴ и (или) Законом о концессиях⁵;
• земельные участки находятся в государственной или муниципальной собственности, имеют надлежащий вид разрешенного использования, имеется в наличии градостроительная документация;
• прогнозный чистый бюджетный эффект для бюджета Субъекта РФ (муниципального образования) превышает объем обязательств по Публичным облигациям не менее чем в 1,1 раза;
• Субъект РФ, на территории которого планируется реализовать Проект, относится к среднему или высокому уровню долговой устойчивости⁶;
• экспертное заключение АО «ДОМ РФ».

Для Проектов, одобряемых Правительственной комиссией, требования аналогичны за исключением:

• предполагает строительство объектов инфраструктуры для развития городской инфраструктуры и территорий для дальнейшего их использования (инфраструктурной обеспеченности территории): общегородские объекты жилищно-коммунального хозяйства, объекты социальной инфраструктуры (учреждения высшего, среднего и дошкольного образования, медицинские учреждения, объекты культуры, спорта, и иные объекты социально-культурного назначения, плоскостные парковки), объекты дорожно-транспортной инфраструктуры, общественные пространства (включая городские парковки);
• срок реализации Проекта от 3 до 10 лет;
• реализация Проекта обусловлена целями и задачами, определенными в соответствующих документах стратегического планирования; 
• положительный социально-экономический эффект от реализации Проекта;
• прогнозный чистый бюджетный эффект для соответствующего бюджета превышает обязательства по Публичным облигациям.

Требования к Публичным облигациям

• выпускаются в связи с финансированием Проекта;
• муниципальные Публичные облигации должны быть обеспечены гарантией Субъекта РФ, в состав которого входит муниципалитет;
• размещаются путем закрытой подписки;
• объем выпуска не менее 300 млн. рублей;
• срок облигационного займа субъекта РФ – от 3 до 30 лет, муниципального образования - от 3 до 10 лет;
• процентный доход по Публичным облигациям не может быть менее величины стоимости обеспечения исполнения обязательств по таким облигациям АО «ДОМ.РФ» и не может превышать величину стоимости указанного обеспечения, увеличенную на 0,5 процента.

Включение в Программу

Комплект документов предоставляется претендующим на участие в Программе лицом (Застройщиком, Организацией, Субъектом РФ или муниципалитетом) в АО «ДОМ РФ». Формы подачи документов должны быть опубликованы на официальном сайте АО «ДОМ.РФ»  

Решение об отборе Проекта для целей финансирования его СОПФ принимает Межведомственная или Правительственная (для отдельных Проектов, финансируемых через приобретение Публичных облигаций) комиссия.

ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ ТЕЛЕГРАМ-КАНАЛ ГЧП-СОВЕТНИК!

¹ Плоскостные и городские парковки также входят в состав инфраструктуры

² См. Постановление Правительства Российской Федерации от 21 мая 2016 г. № 451 «О Правительственной комиссии по региональному развитию в Российской Федерации».

³ Федеральный закон от 05.04.2013 № 44-ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд».

⁴ Федеральный закон от 13.07.2015 № 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

⁵ Федеральный закон от 21.07.2005 N 115-ФЗ «О концессионных соглашениях».

⁶ По результатам оценки долговой устойчивости, проведенной на основе постановления Правительства Российской Федерации от 4 марта 2020 г. «Об утверждении Правил проведения оценки долговой устойчивости субъектов Российской Федерации»

Информация, размещенная на данном веб-сайте, не подлежит дальнейшему воспроизведению и/или распространению без указания ссылки на компанию P&P Unity.